今日黄金原油操作建议,高盛、摩根士丹利建议投资者押注美债波动率下降

原创 admin  2021-06-07 21:33 

今日黄金原油操作建议,高盛、摩根士丹利建议投资者押注美债波动率下降

在弱于预期的美国经济数据令收益率曲线维持在窄幅区间之际,高盛和摩根士丹利建议客户抛售短期美债波动率

上周五出炉的美国就业报告逊于预期后,全球债券波动率大幅下降,华尔街策略师们现在排着队做空夏季波动率。三个月10年期互换期权波动率出现10周来最大跌幅,迈向2月中旬即美债暴跌潮开始前以来的低位。

上周五以Praveen Korapaty为首的高盛策略师在致客户的一份报告中写道:

“在看不到明显催化剂的情况下,收益率的持续盘整意味着波动率承受进一步下行压力。”

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策略师们称,投资者应卖出30年期收益率的3个月跨式期权来抓住这一走势,押注收益率无法突破当前区间。他们写道,这应当有助于抵消现有波动率多头头寸出现的任何损失。

喜忧参半的就业数据给经济前景蒙上了阴影,看起来势必会阻止美联储宣布启动减码,那么债券收益率就将继续盘整。上周五非农就业数据公布前,抛售波动率期货这一操作就已经越来越热。

摩根士丹利同样认为波动率将在未来几个月保持低迷,到8月才会开始回升。

策略师David Harris和Kelcie Gerson上周在致客户的报告中写道:

“基线情境是波动率在短期内持平至略微走低,我们的隐含波动率量化公允价值模型也支持这一看法。不过,我们确实认为7月底的FOMC会议是一个风险事件,届时美联储可能会提前讨论缩减刺激一事。”

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